Seeking Alpha 2021-05-19 13:13:24

Silvergate Capital added to Wedbush Best Ideas List, but stock drops with crypto

Wedbush Securities adds Silvergate Capital (SI) to its Best Ideas List after getting a better understanding about the bank's Diem partnership from Silvergate's management.Under the agreement, Silvergate, as the exclusive issuer of Diem stablecoins, will retain the interest income generated from investing reserve balances in Treasury securities; previously Wedbush analysts assumed SI would receive only a small management fee and the Diem Association would get the bulk of the interest income.That could lead to revenue in the "hundreds of millions" in a higher rate environment, Wedbush says.Sees the upside potential to SI's earnings as significant; as a result, Wedbush sees the stock as underpriced.The addition to the ideas list isn't helping the stock in premarket trading. Silvergate shares drop 10% as sentiment turns against cryptocurrencies.Bitcoin tumbles 24% to ~$33.4K and ether sinks 36% to $2,167.Silvergate's SEN Leverage program allows investors to access capital through U.S. dollar loans collateralized by bitcoin.

Прочтите Отказ от ответственности : Весь контент, представленный на нашем сайте, гиперссылки, связанные приложения, форумы, блоги, учетные записи социальных сетей и другие платформы («Сайт») предназначен только для вашей общей информации, приобретенной у сторонних источников. Мы не предоставляем никаких гарантий в отношении нашего контента, включая, но не ограничиваясь, точность и обновление. Никакая часть содержания, которое мы предоставляем, представляет собой финансовый совет, юридическую консультацию или любую другую форму совета, предназначенную для вашей конкретной опоры для любых целей. Любое использование или доверие к нашему контенту осуществляется исключительно на свой страх и риск. Вы должны провести собственное исследование, просмотреть, проанализировать и проверить наш контент, прежде чем полагаться на них. Торговля - очень рискованная деятельность, которая может привести к серьезным потерям, поэтому проконсультируйтесь с вашим финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения. Никакое содержание на нашем Сайте не предназначено для запроса или предложения